索罗斯当年是如何狙击泰铢的?告诉我们外汇储备重要性!
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索罗斯当年是如何狙击泰铢的?告诉我们外汇储备重要性!

2018-02-05 17:07:15热度:作者:来源:
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话题:外汇储备重要性 

  上世纪九十年代,泰国正处于经济腾飞阶段,但经济的发展是源于国际资本和外国企业转移等不可持续因素,而非国内生产力的提高。索罗斯敏锐的察觉到了这一点,在成功狙击英镑后的5年,经济“虚胖”的泰国成了他的新目标。

 
当时泰铢实行的是盯住以美元为主的一篮子货币汇率制度,想要做空泰铢获利,首先要让泰铢“盯不住”美元,一国汇率要盯紧其他货币,需要政府根据外汇市场动向进行操作。如果抛售本国货币,政府就要动用外汇储备接盘稳定汇率。所以,索罗斯要做的就是带领国际游资抛售泰铢,耗尽泰国的外汇储备,迫使泰国实行浮动汇率政策。
 
 
起初,索罗斯开始以抵押资产的方式从泰国央行借入泰铢,然后兑换成美元。一开始索罗斯分批小额抛售泰铢的行动,并没有引起泰国的关注。不久泰央行宣布国内数家财务工资流动性不足,索罗斯利用市场恐慌大量卖空泰国股票。由于索罗斯的狙击,泰铢对美元的汇率下跌到26.94:1,泰国政府终于察觉到做空资金的来源,采取了应对措施:泰央行大幅加息,并与新加坡银行联盟大额度吸纳泰铢同时严禁国内银行贷款给索罗斯。
 
泰国政府的反击,使索罗斯大军损失3亿美元,但是泰国的外汇储备并不支持持久战。经过几个月的对战,索罗斯料定泰国已是强弩之末,他卖掉手中的大部分黄金筹集资金,对泰铢发动总攻,弹尽粮绝的泰国政府接不住泰铢的巨大卖盘。1997年7月2日 泰铢与美元脱钩,泰国政府弃守泰铢,世界对泰国经济市区了信心,铺天盖地的卖单让泰铢一天暴跌17%,索罗斯如愿以偿。
 
当时,与泰国并成的“亚洲四小虎”的菲律宾、印度尼西亚、马来西亚的经济也处于“虚胖”阶段,索罗斯在攻击泰铢之余,也顺手做空了四小虎的另外三个成员。四小虎在央行的国际抄家的攻击下很快弹尽粮绝缴械投降,整个东南亚都陷入了金融危机。
 
东南亚经融危机告诉我们,经济的发展要打牢基础,否则很容易一触即溃。当今以美元为主导的世界经济体系下,外汇储备量也是衡量一个国家经济实力的指标。

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