贵金属投资教学
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贵金属投资教学

2017-12-19 15:53:08热度:作者:来源:
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话题:投资金属 贵金属 投资 

  一、贵金属含义及种类


贵金属主要指金、银和铂族金属(钌、铑、钯、锇、铱、铂)等8种金属元素。这些金属大多数拥有美丽的色泽,对化学药品的抵抗力相当大,在一般条件下不易引起化学反应。

 

贵金属投资分为实物投资、带杠杆的电子盘交易投资以及银行类的纸黄金和纸白银。

 

其中实物投资是指投资人在对贵金属市场看好的情况下,低买高卖赚取差价的过程。也可以是在不看好经济前景的情况下所采取的一种避险手段,以实现资产的保值增值。

 

电子盘交易是指根据黄金、白银等贵重金属市场价格的波动变化,确定买入或卖出,这种交易一般都存在杠杆,可以用较小的成本套取较大的回报。

 

中国上海黄金交易所主做黄金TD,天津贵金属交易所主做现货白银,都是电子盘交易,工行、建行、农行等几大银行都有相应的贵金属理财产品。

 

可以用于投资的贵金属种类比较多,均为贵金属的金融衍生品。市场上常见的贵金属投资品种有:黄金现货、白银现货、伦敦金、天通金、AuT+D、AgT+D、期货黄金、纸黄金、纸白银、铂金、钯金等。

 

因品种不同各自交易方式大同小异,只是对于这一类贵金属的保证金交易(电子盘交易)的保证金比例会有所不同。考虑到风险控制及大多数投资者相关专业知识不足,为保障个人投资者利益,至今各交易所保证金比例均在:5%-20%一线范围。

 

历经了几千年的演变,如今,黄金白银等贵金属在经济与社会生活中的用处十分广泛,具体有4种

 

1、国际储备

 

黄金、白银的货币属性是人类文明几千年发展形成的,而且在没有商品交流、信息沟通的情况下,分别受到各国的推崇。

 

在20世纪40年代,发达国家中的5个主要的黄金储备国与发展中国家的黄金储备总量几乎相同:到20世纪60年代末,所有国家的黄金储备都在增长,但发达国家的黄金储备增长比例更大。

 

无论历史如何变迁,黄金始终是世界不同国家的资产储备手段,到2009年,各国央行外汇储备中共有2.96万吨黄金,约占几千年人类黄金总产量的20%,私人储藏金条2.22万吨,两项合计占世界黄金总量的35.7%。

 

2、黄金、白银饰品

 

黄金、白银饰品在人类几千年的历史中始终是财富和华贵的象征。随着社会的发展和高科技的出现,用金银制作的珠宝、饰品、摆件的范围和样式不断拓宽深化。现如今,随着人们收入的不断提高、财富的不断增加,黄金、白银饰品的需求量也在逐年增加。

 

3、工业与高新技术产业

 

由于黄金、白银等贵金属所持有的物理、化学性质,良好的导电性、导热性、工艺性,极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉,很容易镀到其他金属、陶器及 玻璃的表面上;极高抗腐蚀的稳定性,在一定压力下金容易被熔焊和锻焊;可制成超导体与有机金等,使它广泛应用于工业和现代高新技术产业中,如电子、通信、 宇航、化工、医疗等领域。

 

4、保值、增值需要

 

在通货膨胀或金融危机时期,为了避免货币购买力的损失,实物资产包括不动产(房屋)、贵金属(黄金、白银等)、珠宝、古董、艺术品等往往会成为投资 者争相追逐的对象。由于黄金价值的永恒性和稳定性,作为实物资产即成为货币资产的理想替代品,发挥保值的功能。另外投资黄金,利用金价波动,黄金开户投资者还可以赚取利润,实现增值功能。

 

二、国际黄金白银市场的主要参与者

 

1、国际金商(做市商)

 

最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行,其自身就是黄金交易做市商,由于其与世界上各大金矿和许多金商有广泛的联系,而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系,因此,五大金商(实际现在只有4大金商)会根据自身掌握的情况不断报出黄金的买价和卖价。汇丰银行,丰业银行,洛希尔银行以及德意志银行。

 

2、商业银行 

 

又可以分两类,一种是仅仅为客户代行买卖和结算,可自身并不参加黄金买卖,以苏黎士的三大银行为代表,他们充当生产者和投资者之间的经纪人,在市场上起到中介作用。也有一些做自营业务的,如在新加坡黄金交易所(UOB)里,就有多家自营商会员。

 

3、对冲基金

 

一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商、金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化,利用管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场价格的变化而从中渔利。 

 

4、各国中央银行和国际货币基金组织

 

持有一定的黄金作为储备资产,根据国内经济发展和国际经济形势状况,通过市场交易增持或减持黄金储备。 

 

5、各种法人机构和私人投资者

 

这里既包括专门出售黄金的公司,如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的(如各种工业企业)黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者等,也包括专门从事黄金买卖业务的投资公司、个人投资者等;种类多样,数量众多。 

 

三、贵金属开户流程介绍


贵金属开户大体分为网上开户和传统纸质开户两种。

 

网上开户方便快捷、简单安全,足不出户即可在家完成天通银开户,无需文件邮寄,无需审核等待。具体开户流程如下:

 

1、用户登录贵金属网上开户平台,填写个人信息;

2、完成实盘交易账户开立;

3、完成银行签约;

4、激活实盘交易账户。

 

传统纸质开户相对繁琐些,但也易于操作,具体开户流程如下:

 

1、投资者在确定实盘投资意向之后,交易平台客户经理为投资者邮寄纸质《客户协议书》及银行签约所需要的文件。

 

2、收到《客户协议书》后,在需要投资者填写、签名的地方,用黑色签字笔填写好,保证姓名、身份证号码等个人信息准确无误后,邮寄回贵金属交易平台所在地。

 

3、投资者提供本人身份证正反面扫描件或电子照片,交易平台工作人员为投资者开立贵金属实盘交易账号。

 

4、投资者在获得贵金属实盘交易账号信息之后,可自行到交通银行、光大银行、农业银行、工商银行、华夏银行、中信银行、招商银行、兴业银行、浦发银行和建设银行十家银行(不同平台第三方托管银行不同)营业网点办理第三方托管。此外,交通银行、光大银行、建设银行、招商银行、中信银行、工商银行、兴业银行可通过网上银行进行三方托管的办理。

 

5、通知客户经理已满足激活条件,需要提交激活。贵金属交易平台提交投资者账户信息至交易所办理激活,待交易所审核通过以后投资者就可以进行贵金属实盘交易了。

 

四、贵金属交易所有哪些?


我国拥有数家贵金属交易所(贵金属交易中心),有资质的一般都是由省级或副省级的地方政府审批,在国务院备案的形式,各家在制度机制上有许多差别,可供投资者进行选择。


1、上海黄金交易所


上海黄金交易所是国内唯一合法黄金交易平台,同时也是中国唯一经过国务院批准的黄金交易平台。1、上海黄金交易所的特点是采用T+0交易制度,可以双向交易,采用10%的保证金比例。交易的品种是黄金T+D,每手一千克。另外,还有代号黄金9995的品种,每手是100克。除此之外,任何国内其他平台号称可以炒金的,都是不合法平台,或者是国外平台的地下开户公司。

 

此外,上海黄金交易所的白银T+D,是国内最早的白银交易平台,也是唯一通过国务院审批的。这个平台的优点是有涨跌停设置,正负7%,也采用保证金交易模式。但上海黄金交易所也有些不足的地方,它的交易规则不利于玩家进入,费用较高,对散户不太合理。


2、天津贵金属交易所


天津贵金属交易所的天通银是国内最早的现货白银平台,也是规模最大的现货白银平台。天通银没有涨跌停限制,一天24小时交易,K线很连续流畅。因为采用的是做市商机制,根据市价成交,没有延时和滑点。它的缺点是交易成本很高,而且交易品种单一,只有现货白银1000。

 

3、广东贵金属交易中心


广交所和天交所一样属于国企性质,地方政府监管。几乎各方面都和天通银一致,保证金比例5%,不是按照客户资金量来阶梯对应的,开户就可以使用20倍杠杆。当然,风险收益也同时放大了很多。

 

4、宁夏银汇贵金属交易中心


宁夏银汇贵金属交易中心有限公司(以下简称“交易中心”)是由宁夏回族自治区金融服务办公室批准设立,自治区商务厅审批通过,工商行政管理部门批准成立,经国务院六部委联席会议备案的实行自律性管理的公司。宁夏银汇贵金属交易中心交易手续费为万分之十二,手续费点差6元/千克,其交易成本在所有贵金属交易中心是最低的,交易保证金只需百分之三,大大提高了投资者的资金利用率。

 

五、全球四大黄金市场与五大金商


世界五大金商是指伦敦黄金市场的五大定价金行


伦敦黄金市场不但历史悠久,而且是最大的黄金市场。早在19世纪初,伦敦就是世界黄金精炼、销售和交换的中心。1919年,伦敦黄金市场开始实行日定价制度,每日两次,该价格是世界上最主要的黄金价格,一直影响到纽约以及香港黄金市场的交易,许多国家和地区的黄金市场价格均以伦敦金价为标准,再根据各自的供需情况而上下波动。同时伦敦金价亦是许多涉及黄金交易的合约基准价格。

 

四大黄金市场之伦敦


伦敦是世界四大金市之首,历史达300年之久,是现时世界上最大的现货黄金市场。最大的特点是没有一个固定之交易所。由于伦敦金市没有固定之交易场所,亦即随时随地均可交易。投资者需要注意的是[本地伦敦金]是指世界各地没有固定交易场所或交易时间的黄金交易,并非要到伦敦进行买卖或交收。相对于美国之期金,这种形式被称为“现货黄金”。

 

四大黄金市场之苏黎世


二次大战后发展起来的苏黎世黄金市场.凭着中立国家的背景及特殊银行体系的原因,成为了世界上新增黄金的最大中继站,也是世界上最大的私人黄金的存储中心。苏黎世金市因而成为四大金市之一。

 

四大黄金市场之纽约


美国的黄金市场是在20世纪70年代中期发展起来的。纽约商品交易所是全球最大的黄金期货交易中心。纽约交易所以期货形式作买卖,他们提供的价格对现货市场的金价有很大影响。在纽约,期金交易并没有实质的黄金市场,金市归附在纽约期货交易所之内,而黄金只是期货交易所内其中一种商品。


四大黄金市场之香港

 

香港金市是全球第三大黄金市场,已经有了百年的历史,黄金市场上有多元化的黄金种类,伦敦五大金商、瑞士三大银行看中了香港的优势,纷纷来港设立分公司,形成新一代的最优秀的伦敦金市场。


五大金商之洛希尔国际投资银行

 

洛希尔银行(也译为罗斯柴尔德银行)是国际知名的投资银行,拥有悠久历史和雄厚实力。洛希尔国际投资银行总部设在伦敦,拥有200多年历史,在全球23个国家设有分支机构,有800多名专业银行家为各国政府和企业提供一流的服务。


五大金商之加拿大丰业银行

 

加拿大丰业银行是加拿大最具国际化的银行,也是北美最大的金融机构之一。丰业银行核心业务包括国内和国际银行、财富管理。2005年7月为止其资产总额达3180亿加元。它也是加拿大最具国际化的银行。丰业银行集团在48个国家拥有44,000名员工,通过由1,800多家分公司和事务所组成的网络提供各种服务。丰业银行在50多个国家设有分部和办公场所,已成为北美洲最杰出的银行机构之一。丰业银行还有责任帮助在加拿大和全世界范围贡献我们的财政资源和人力资源,以满足当今社会发展的需要。


五大金商之德意志银行

 

德意志银行股份公司是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一,总部设在莱茵河畔的法兰克福。德意志银行股份公司(DeutscheBank)是一家私人拥有的股份公司,全球雇员超过74,000人,其股份在德国所有交易所进行买卖,并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普和布鲁塞尔等地挂牌上市。1995年底,拥有德意志银行股本的股东达28.6万人,来自社会各个阶层。目前,德意志银行集团为大约800万顾客工作,包括世界各国的个人、商业和政府机构客户、银行和公共机关。


五大金商之美国汇丰银行

 

美国汇丰银行(HSBCBankUSANA)为汇丰集团在美国地区的银行,是汇丰控股有限公司旗下的北美汇丰控股有限公司间接持有的全资附属机构。据美国汇丰业绩显示,截至2009年9月底止,美国汇丰持有的贵金属总值达85.87亿美元。美国汇丰银行拥有美国最大金库,美国汇丰银行在纽约州设有400多家分行,在佛罗里达州、加利福尼亚州、新泽西州、康乃迪克州、维珍尼亚州及宾夕法尼亚州亦设有分行网络。此外,在特拉华州、华盛顿州、马里兰州、俄勒冈州及华府地区均设有分行。


五大金商之瑞士信贷第一波士顿银行

 

该行是一个全球领导级的银行投资顾问公司,提供各式金融产品,以及综合性的财经顾问、资本筹募、行销与贸等项服务,据点遍布超过37个国家,并拥有超过15,000名员工。瑞士信贷第一波士顿(CreditSuisseFirstBoston,缩写CSFB),是一家成立于1856年的投资银行和金融服务公司,是“瑞士信贷银行”的投资银行部门,总部位于瑞士苏黎世。其母公司瑞士信贷集团是瑞士第二大银行,仅次于它的长期竞争对手“瑞士联合银行”(UBSAG)。瑞士信贷第一波士顿银行于2004年10月12日退出其在伦敦、纽约和悉尼的有关贵金属造市、金融衍生物、清算及库存等业务。瑞士信贷的退出为黄金生产商进入伦敦定价委员会提供了一个机会。目前有多家黄金矿业公司欲购买该席位。

 

六、炒现货白银与炒股票相比有何优势?

 

首先,股票是股份公司在筹集资本的手段,受上市公司经营状况及国家证券政策干预、存在大量内幕交易与人为操控,容易受庄家或利益集团操控,而现货白银市场是面向全球的市场,信息公开透明,庄家很难控盘。

 

其次,二者的交易时间不同,国内股票是4小时交易制,天津贵金属交易所现货白银是24小时交易(包括3小时结算时间),交易更为连续。

 

第三,股票是单向交易,也就是说只行情上涨时买入才能获利,而现货白银是双向交易,可买涨买跌,无论熊市还是牛市,只要准确判断行情走势,都有机会获利。

 

第四,股票有涨跌限制(A股和B股市场交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%),而现货白银没有涨跌停限制。

 

第五,保证金杠杆:现货白银是保证金交易,杠杆交易,提高了资金利用率;而股票没有杠杆,是全额交易,资金利用率较低。

 

第六,股票是T+1交易规则,简单的说当天买入的股票只有到第二天才能出手,而现货白银是T+0交易,投资者可以多次交易,把握最新行情,随时止损、获利平仓,可以在一天内获得多次赢利机会,容易控制风险。

 

七、黄金投资与期货投资的区别


黄金期货合约与远期合约是有区别的。首先,黄金期货是标准合约的买卖,对买卖双方来讲必须遵守,而远期合约一般是买卖双方根据需要约定而签定的合约,各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同;其次,期货合约转让比较方便,可根据市场价格进行买进卖出,而远期合约转让就比较困难,除非有第三方愿意接受该合约,否则无法转让;再次,期货合约大都在到期前平仓,有一定的投机和投资价值,价格也在波动,而远期合约一般到期后交割实物。最后,黄金期货买卖是在固定的交易所内进行,而远期交易一般在场外进行。

 

交割时间不同

 

黄金现货是即期和约,在交易之后即可申请交割;黄金期货是远期合约,需要在确定的交割月份进行交割。

 

交易时间不同

 

黄金现货是一个二十四小时连续交易的闭环系统;黄金期货则有固定的时间限制,国内黄金期货交易时间限定在早九点到十一点半以及下午一点半到三点之间。

 

风险不同

 

黄金现货的风险性要小于黄金期货,其原因在于现货二十四小时交易,随时可以进行平仓,锁定收益或亏损,而黄金期货则由于交易时间的限制,收盘价和第二天的开盘价有巨大的落差,风险无疑增大了很多,这在图形中很好的体现了出来。

 

收益不同

 

黄金现货的收益要大于黄金期货,其原因在于现货的杠杆比率为100,而期货的只有10左右,也就是说,同样的一块钱,在现货市场可能赚一百块,在期货市场则只能赚十块而已。当然风险和收益是成正比的。

 

市场不同

 

黄金现货是外盘市场,各国政府、中央银行、机构公司等都在其中交易,信息完全透明,成交量巨大,控庄的可能性完全没有,完全在于投资者的能力获得收益;期货市场是内盘市场,成交量不够,再加上政府对期货市场的诸多限制,增加了内幕消息的可能性,给庄家提供了可趁之机。

 

相同点介绍

 

保证金交易

 

黄金现货和黄金期货都是保证金交易,都是一个以小博大的过程,用一定的资金就能控制巨大的财富。

 

T+0交易

 

黄金现货和黄金期货都可以在开仓之后迅速进行平仓,以最大化的利用自己对市场的判断。

 

双向交易

 

黄金现货和黄金期货都可以双向操作,既可以看涨买入,又可以看跌卖出,有效的交易机会增多,资金的利用最大化的同时实现财富最大化。

 

想了解更多  贵金属价格走势

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